中央银行数字货币（CBDC）与中央银行发行的传统货币没有太大区别。我们可以将CBDC定义为法定货币的数字版本，带来数字资产的便利。这种数字货币将以 1:1 的比例与法定储备挂钩，由于费用更少且数字产品具有即时性，为公民提供更便宜、更有效的资金管理方式。借助区块链技术，CBDC 可以理想地提供加密货币的好处，例如为无银行账户的人提供银行服务和即时交易，而没有潜在波动等缺点。

数字技术如何彻底改变金融？
世界正在走向无现金社会。 2020 年，英国通过现金和硬币支付的金额下降了35%。大约六分之一的付款以现金支付，另外五笔通过借记卡或信用卡以数字方式支付。

虽然 COVID-19 确实影响了英国对实物现金的使用，但由于数字支付提供的便利，公民不太可能重新使用现金。购物、食品配送和服务也越来越在线化，进一步支持世界向无现金支付的转变。 2020 年，全球超过 80% 的消费者在网上购物，预计美国电子商务销售额在不久的将来 将达到6.5 万亿美元。

数字列车不会停止，这意味着银行发行的数字资产感觉像是经济增长的合理下一步。

CBDC 如何运作？
CBDC 的运作方式与传统基金类似，只是它是完全数字化的。用户将拥有一个数字钱包，可以通过手机或其他虚拟设备访问。他们可以通过移动设备检查余额、接收政府发放的资金（例如纳税申报表）以及在各方之间转账。

现在，CBDC 提供的数字功能听起来与传统银行账户没有太大区别。有什么不同？一般来说，它是利用区块链技术来创建货币。

区块链技术可以实现近乎即时的支付，而且几乎不收取任何费用。这样，公民几乎可以立即收到政府的付款，而不是等待数天或数周。

理想情况下，一个国家内的所有公司都将存在于中央银行的网络中，这意味着任何人都可以立即且廉价地转移资金，而不仅仅是银行。这种速度和效率的部分原因在于脱媒。

去中介化是消除各方之间中介的行为。从本质上讲，中央银行可以将资金直接发送给公民，而不是发送给政策和费用不同的各个银行。CBDC 是关于脱媒吗？绝对地。 CBDC 为该地区所有货币创造了一个中心点，而不是在该地区的银行之间实现资金多元化。

区块链还可以充当不可变的分类账，自动跟踪通过网络进行的所有支付。政府可以随时回顾账本，以获取不可篡改的已处理交易历史。

通过整合一个地区的支出和货币流动，政府将全面了解其公民的宏观经济状况，并可以做出相应的调整。

然而，区块链网络在设计上是开放的，这意味着任何人都可以查看已处理的交易。为了为其公民提供隐私，中央银行将利用一种改进的区块链形式，称为分布式账本技术（DLT）。

DLT 网络是经过许可的，这意味着只有某些方有权查看特定信息。这样，央行就可以只允许其工作人员查看整个网络，而不是完全开放。

从本质上讲，中央银行正在集中区块链的去中心化性质，同时仍然利用其各种优势。政府控制着整个网络，但支付速度更快、效率更高，以便整个国家在数字领域享受更加互联的金融生态系统。一个数字领域，每个人都可以享受与之相关的所有好处，例如相互支付、向企业支付或只是缴税。

CBDC 还可以作为为没有银行账户的人提供银行服务的一种方式。我们无需持有银行账户即可参与所在地区的经济。相反，所有基金管理都是通过智能手机、平板电脑或笔记本电脑等数字设备完成的。

当然，央行发行的数字货币是由央行储备资金支持的。这样，银行仍然可以印钞来调整通货膨胀率，或者在像 COVID-19 这样的悲剧期间向经济注入更多资金。

CBDC 会取代现金吗？不太可能。大多数政府方计划将CBDC作为法定货币的补充，继续支持法定货币，同时发展数字生态系统。

CBDC 的优点和缺点
虽然央行数字货币并不是解决一个国家当前金融状况的完美下一级解决方案，但它肯定会带来一些无可争议的好处。

CBDC 的优点
效率
通过区块链技术分发的 CBDC 比当前的金融系统更便宜、更快，并且可以说更容易访问。任何拥有移动设备的人都可以使用 CBDC，而数字货币是团结一个地区内的公司和公民的一种方式。

无障碍
中央银行数字货币消除了公民持有银行账户的需要。银行通常会要求最低金额并针对某些操作收取费用。一些银行甚至阻止某些客户的资金流动。由于 CBDC 只需通过数字设备进行管理，任何人都可以放心持有政府发行的资金。

去中介化
借助区块链技术，企业和公民都可以按照自己的意愿转移资金。 CBDC 消除了银行或类似基金管理团体批准交易的需要，并限制资金可以转移的金额以及资金的去向。

安全
理想情况下，CBDC 网络将建立在区块链的不可篡改技术之上。该网络将作为中央银行可以信任的所有交易的历史准确分类账。这种监督可以帮助银行打击洗钱等非法活动，并能够指出可疑交易，然后采取行动。

CBDC 的缺点
控制
区块链爱好者会明白，政府控制的网络违背了区块链的固有目的。 CBDC 肯定会让政府对公民资金拥有更多控制权，因为 CBDC 的数字化性质允许对所有交易进行全面监督。希望政府减少对其金融生活干预的公民可能会发现 CBDC 存在问题。

缺乏银行选择
为了利用 CBDC 而向中央银行进行金融转移的公民可能会将自己限制在一家银行。毕竟，CBDC 消除了对地方或区域银行的需求，将所有控制权交到中央银行手中。想要使用传统银行而不是政府银行的公民可能会难以适应这一变化。

风险
对于一个实体，即政府，通过 CBDC 控制如此多的事情，系统内的任何威胁或错误都将由银行掌控。如果员工输入错误的信息或者系统出现某种故障，央行的声誉将永远受损。同样，央行需要承担传统银行提供的贷款和债务服务。

CBDC 监管现状
世界各国正在考虑监管 CBDC，有些国家目前正在试验这一想法。

例如，俄罗斯声称将于 2022 年初推出数字卢布平台原型。该国正在努力修改各种联邦法律以适应这种变化，试点计划将有 12 家央行实施 CBDC。

新加坡是世界上对区块链最积极的国家之一，正在构建零售 CBDC，并将其称为“当今纸币和硬币的数字等价物”。

在法国，央行完成了为期 10 个月的实验，500 家机构测试了法兰西银行发行的 CBDC。涉及的实体交易政府债券和证券代币，并通过央行发行的货币结算这些交易。

自 2016 年以来，中国人民银行一直通过其数字货币研究所开发 CBDC 原型。这种虚拟货币自 2020 年 4 月起向公众开放，旨在完全取代现金支付。

在美国，CBDC 的进展要慢一些。 2021 年 11 月，商品期货交易委员会前主席指出，CBDC 将是解决美国“缓慢”且“昂贵”的现有支付系统的绝佳解决方案，该国应努力尽快实施这一系统。