据报道，美国政府正在探索创建中央银行数字货币，通常称为 CBDC。财政部长珍妮特·耶伦表示，数字美元可以帮助降低交易成本并支持美国更快的支付基础设施

虽然耶伦可能喜欢 CBDC 的想法，但数字资产最近名声不佳。隐私权倡导者专家担心，数字货币将使政府对人们花钱的方式和地点拥有过多的控制权。许多人将它们视为政府金融监控的终极工具。

美国是 CBDC 派对的后来者。中国的数字人民币试点计划目前正在用于支付工资，而巴哈马的沙元是这个加勒比国家的法定货币。澳大利亚、泰国、巴西、印度、韩国和俄罗斯正在运行或准备启动 CBDC 项目。

什么是 CBDC？
CBDC代表中央银行数字货币，是一国中央银行发行的法定货币的数字形式。与其他形式的数字货币（例如加密货币）一样，CBDC 仅以电子形式提供。

在几乎每个国家，绝大多数资金都以电子银行记录的形式保存。人们可以像实物现金一样从计算机化账户中提取资金。数字货币的与众不同之处在于，它仅以电子记录的形式存在，不能以硬币或纸币的形式存在。

目前，硬币和美联储纸币（面值有 1 美元、2 美元、5 美元、10 美元、20 美元和 100 美元）是美国唯一的法定货币

CBDC 与稳定币相当，但也有重要区别。稳定币是与美元等法定货币挂钩的私人加密货币。 CBDC 是由政府发行和运营的中心化货币。

央行数字货币有批发和零售两种形式。

批发 CBDC
批发 CBDC 旨在满足大型金融机构的需求。银行和企业使用批发央行数字货币进行结算和交易。

批发 CBDC 的运作方式有点像央行储备金，即银行必须在央行账户中持有的资金，以保证金融稳定。

商业银行、企业和支付处理商在中央银行的账户中持有批发 CBDC。为了结算交易，有净负债的银行账户被记入借方，而有净债权的银行账户被贷记。

批发 CBDC 有助于复杂的有条件交易，例如只有在另一笔付款或资产交付后才能结算的付款。

零售 CBDC
零售 CBDC 与任何其他常见形式的法定货币一样被公众使用。零售 CBDC 有两个版本：

• 基于代币的零售 CBDC 允许用户使用公钥或私钥匿名执行交易。
• 基于账户的零售 CBDC 需要数字身份（例如用户名和密码）才能访问账户。

与稳定币或比特币 (BTC) 等其他形式的数字货币相比，零售 CBDC 的一大优势是唯一的中介机构是央行。该系统高度中心化，但理论上非常稳定。

加密货币依赖于去中心化的中介网络。为了顺利运行并保持稳定，比特币依赖于比特币矿工和软件开发人员群体。其他加密货币可能依赖于加密货币交易所、钱包提供商或稳定币系统。

CBDC 的优势
CBDC 的支持者认为，它们将降低国家支付系统的成本、提供更大的透明度并提高效率。它们还可以帮助改善获得金融服务的机会，特别是在银行服务有限或不可靠的世界发展中地区。

对于中央银行来说，CBDC 提供了新的货币政策工具来刺激衰退的经济或降低通胀。用户可以享受最低限度或免费的即时汇款，政府可以立即向所有公民的账户发送和跟踪直接经济刺激付款。

Greenleaf Trust 首席投资官 Nicholas Juhle 表示，CBDC 将允许更快、成本更低、更安全的交易。

“美国的大多数货币已经是电子化的，但它没有像区块链这样的去中心化数据库支持，这意味着交易很麻烦，”Juhle 说。 “我认为向央行数字货币的过渡是对金融体系陈旧管道的升级。”

CBDC 的缺点
CBDC 的批评者担心它们增强央行权力的潜力，特别是在信贷分配决策等因素方面。

一些怀疑论者指出，政府有可能加强对金融交易的监管。 CBDC 的基础设施可能会决定谁可以在什么条件下使用该货币。

央行甚至可以选择限制储蓄和支出、实施负利率、建立自动征税或最终完全消除实物现金。

CDAA 兼注册投资顾问 Willow 董事总经理 Paul Farella 表示，投资者只能信任 CBDC，就像信任支持它们的政府一样。

“在一个渴求权力的国家的眼中，CBDC 通过跟踪、监控和控制 CBDC 网络上的所有金融交易的能力，在监控方面提供了巨大的好处，”法雷拉说。

“这使政府能够冻结任何使用其系统的人或将其列入黑名单，他们可以全面了解您进行的每笔交易，并确切地知道您如何花钱以及将钱汇给谁。”

然而，保罗·R·里德金融集团(Paul R. Ried Financial Group)投资总监亚当·乔丹(Adam Jordan)表示，任何使用借记卡的美国人都可以追踪其付款情况。

“对隐私的担忧是真实存在的，但前提是政府竭尽全力试图消除实物货币，”乔丹说。 “政府已经有能力追踪我们所有的数字电子支付。”

目前有多少个 CBDC？
目前有100多个国家在探索使用CBDC，这些国家的GDP占全球GDP的95%以上。多家主要央行已经推出了不同版本的央行数字货币。

巴哈马于 2020 年 10 月推出 Sand Dollar，成为第一个引入 CBDC 的国家。大约一年后，尼日利亚成为第一个实施 CBDC eNaira 的非洲国家。

DCash 是一种基于账户的零售 CBDC，于 2020 年底在东加勒比地区推出。DCash 用户直接在东加勒比中央银行持有存款账户。该银行目前正在测试 CBDC，看看它是否有助于提高居民的金融包容性、增长、竞争力和稳定性。

自 2020 年以来，中国也一直在测试其电子人民币 CBDC。尽管向中国公民赠送了数百万美元的数字人民币，但在北京冬奥会期间大力推广其使用，并向支付宝和腾讯等私营应用程序施压，要求其支持电子人民币。据报道，作为对私人数字支付应用程序的严重威胁，电子人民币一直难以获得关注。

2022 年 9 月，美国科学技术政策办公室发布了一份报告，概述了美国潜在的 CBDC 系统的形态。它分析了技术设计选择、整体可行性以及对政府运作的潜在影响——但是，它没有就 CBDC 是否符合美国国家利益提出任何建议或得出任何结论。

拜登政府表示，美国 CBDC 应该“扩大金融体系的公平准入，保留实物现金的作用，并且只收集绝对必要的数据。”